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本文介绍分为四个部分，带你了解金融建模的目的、行业应用、知识维度以及相关行业求职需要注意的Tips。

01金融建模的最终目的

金融建模能融合各项的技能，包括会计，金融本身的知识，甚至是business sense，融合起来在Excel里面表示出公司的运营状况，可以预测现在这个时间点往后3-5年公司的运营状况，通过商业建模来更好的做各种商业决策，包括我要不要收购这个公司，以及对公司估值，如果这个公司要做IPO，价格大概定在什么范围，或者如果说我想要投资，目标公司大概的目标价格大概定在什么区域，这些都可以通过金融建模的方式实现。

02金融建模的应用场景

金融建模应用范畴非常广泛，面试和工作当中都会用到，主要的四大运用场景为：

1 商业决策。比如收购或兼并一个公司，运营出现状况，是否要剥离某一个部门等问题的解决；

2 投资决策。股票研究工作中研究一个行业或一个公司，给到目标价格，什么价格是低估了或者高估了都需要建模解决，比如一个私有公司，没有掌握很多公共信息，也不需要做太多的披露，接近“无米之炊”的情况下如何做估值；

3 确定安全价格，分析相对应公司的价值；

4 公司进行重组的时候，或者要投资风险资产，也需要大量金融建模来决定怎样是理性的，是对公司有利的抉择。

职业规划希望去PE/VC的同学，金融建模的技能十分关键。制造业的金融部门，日常的理财规划也会用到。

03行业背后知识的5个维度

1 行业的竞争者，知己知彼百战百胜；对手的策略是怎样的：价格战还是不停创新研发新产品，要对对手有一个深入的分析研究。

2 进入门槛是怎样的，如果是医疗行业，医疗资产医疗器械的投入会非常的巨大，理发店门槛就非常低，准入门槛不高。

3 替代品是怎样的，市场上有没有很多替代的相似的，有没有其他原料替代它。

4 供货商的议价能力是怎样的，是不是集中，如果70%收入都来自我这里，那我肯定有很多议价的能力；考虑买方市场、卖方市场，如果你是她们唯一的客户，那你的议价能力肯定很强。

5 具体策略，到底是以成本为导向，还是以差异化为导向，是专门做有机这样的还是像宝洁一样各种系列都有，最后可能都是宝洁的产品；是专注于实效的细分领域，还是大的广的产品线，会带来不同的strategy，帮助你做估值，并理性地进行假设。

04求职Tips

马云说：客户第一，员工第二，股东第三。站在公司的角度来说，公司是为了创造价值，为谁创造价值呢，就是为股东，股东价值最大化是最终目的。

可以从4个角度衡量：

财务报表可以带来账面价值；买一批货是历史价值；如果这个公司倒闭了，我需要进行清算，拆解开来出售，就是清算价值；经理的业绩，是根据股票在市场上的价格，大家不停买卖带来的价值就是市场价值；公司金融里面公司需要进行并购的时候，会考虑到很多1+1>2的目标，但是很难实现：并购的时候会宣扬这个公司很好，实际上很难两个公司在各方面融合，实践当中要做很多假设，才能对公司并购以后产生的价值做出合理的估计。

因此，求职前要了解公司背景，深挖公司和行业的内幕，才能比别人估值更好或者你能比别人分析出来更多的东西。要非常专注你的假设，投行会招很多MBA进去就干associate，他们可能本科并不是金融背景，在某个其他行业工作的，他们对这些行业的理解，在进投行之后会对他们做估值并购IPO提供有用的行业信息。如果想走社招转投行，要注意包装自己，在经历面试后，让面试官发现你在这个行业有经验，能给人留些深刻印象，例如在这个行业有别人所没有的经历，很多是第一印象。

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